“先买后付”在中东和北非地区的发展态势

电子商务的蓬勃发展与金融技术（fintech）的创新关联紧密，支付领域的最新变革当属分期付款的数字化，如今被称作“现在购买，以后付款”（BNPL）。这一模式让购物者能够在线选购商品后，选择分期付款且无需额外付费。

作为一种全新金融产品，BNPL在全球吸引了巨额投资。像PayPal就在2025年4月于美国推出了自家的BNPL产品。为效仿这些全球企业的成功路径，在过去一年里，中东和北非地区涌现出约10家BNPL新创公司。在电子商务兴起以及民众对金融安全持续存疑的背景下，这成为金融科技领域从金融大流行中获益的亮点。

在中东北非这些新创公司里，资金最为雄厚的是阿联酋的Tabby，它最近完成了2300万美元的A轮债务和股权融资，至此总投资达3200万美元。Tabby的先买后付方案能替代货到付款（COD），在众多中东北非国家，它依旧是电子商务的关键支撑。

中东北非地区COD受欢迎，常被认为是由于缺乏金融包容性以及对在线支付不信任。这是网购中客户唯一能把控的因素，他们期望在付款前先拿到并触摸到商品。BNPL让他们得以实现，收到商品后支付小额费用，而非在一次在线交易中做出大额财务承诺。即便人们逐渐习惯刷卡付款，仍有很大一部分客户偏爱COD，他们要先拿到产品再付款。Tabby创始人兼首席执行官Hosam Arab就指出：“商家虽不喜欢这种付款方式，但因客户需求又不得不提供。使用BNPL，能先收到订单，满意后再付款。”

BNPL不仅被视为COD的解决方案，还被当作信用卡的替代品，吸引了渴望避免债务的年轻一代。阿联酋的Spotii联合创始人兼首席执行官Anuscha Iqbal表示：“我觉得BNPL与信用卡截然相反。信用卡和传统金融产品完全基于获利，从人们的不良行为中捞好处，依赖高额费用和年利率，盼着用户延迟还款以便收取融资费用。BNPL则相反，旨在从人们的良好行为中获利。”Spotii近期获得了澳大利亚上市BNPL公司Zip的投资。

美国Cardify的研究显示，BNPL用户中80％年龄在19至34岁之间，女性比例超70％，60 - 65％的用户年收入不足5万美元。研究还表明，许多消费者接近信用额度时会尝试BNPL，尽管部分消费者有能力承担购买前期费用。Postpay创始人兼首席执行官Tariq Sheikh称：“他们不想花没到手的钱，希望以合理方式管理现金，但又想当下拥有一切。”目前Postpay正在进行A轮前融资。

先买后付的用户群体涵盖社会各层面和不同收入水平，主要通过借记卡为BNPL交易提供资金。伊克巴尔说：“用户画像多是年轻人，像千禧一代，Z世代占比也大，这代人天然对信用存疑。年轻千禧一代在2008年金融危机中见识过高昂债务成本，心理上信贷有诸多负面意味。”

为判定客户“可信赖度”和资格，BNPL参与者会评估信用风险，通过分析大量公共和私人数据，包括购物习惯、行为、消费及购买能力等数字足迹，来确定是否能信任客户先买后付。

消费者按时还款会提升购买频率，对商家而言，BNPL有助于推动销售，根据行业不同能将忠诚度和转化率提高20％至50％。商家有两种激励顾客购买的手段，一是打折，通常折扣低于20％效果不明显；另一种是营销，不过这需要大量投资。分期付款是更便宜且有效的激励销售方式。

BNPL不仅能提高商家销售量，还可扩大交易规模。BNPL的典型购物车限制为Dh200，最受欢迎的领域有时尚、家居摆设等。客户若能在更长时间内支付更多金额，会更愿消费，从而提升忠诚度。分期付款时间从2到3个月至一年不等。虽说商家承担BNPL费用，但与信用卡和银行手续费有所不同。Iqbal说：“成功的BNPL不仅促进付款，还与商家建立了更深层合作关系，带动了整个生态系统。大家都想提供在线支付，给消费者所需灵活性，探索提升客户获取和忠诚度的方法。”据谢赫所言，后付款要求客户提前分期付款，能将退货率降至2％以下。

（来源：中东跨境电商汇）

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