Atome：东南亚数字支付新势力

在海外数字支付市场，Klarna、Afterpay、Atome等平台凭借“先享后付Buy Now, Pay Later”的时尚消费理念迅速崛起。2025年5月，Klarna完成6亿多美元融资，由软银愿景二期基金领投。同年8月，美国金融科技公司Square以约290亿美元全股票交易收购Afterpay。

据谷歌、淡马锡与贝恩公司联合发布的《东南亚数字经济报告》，2025年东南亚互联网用户规模达4亿，普及率超70%。2020年，东南亚金融服务业在数字支付、保险、投资等细分市场分别增长3%、30%和116%。预计到2025年，东南亚互联网经济GMV将超3000亿美元。

“东南亚互联网行业发展迅猛，金融支付需跟上步伐。”Atome CEO陈宁表示，目前东南亚数字支付水平与十多年前的中国相似，他从中看到机会并进入该市场。Atome于2019年推出，通过“先享后付”模式进入东南亚数字支付市场，隶属于领创集团消费者业务板块。陈宁称，“先享后付”模式正成为东南亚电商新基建。

2025年9月，领创集团完成超4亿美元D轮融资，由软银愿景基金二期和华平投资领投，北极星资本、元璟资本、高榕资本和新加坡经济发展局跟投。10月，渣打银行与Atome Financial达成10年期多产品战略合作伙伴关系，并提供5亿美元资金支持。

截至目前，Atome在新加坡、马来西亚、印度尼西亚、中国（香港）等9个国家和地区开展业务，合作商户超10000个，平台年支付总额超10亿美元。

数字支付不能照搬中国模式。陈宁指出，东南亚近7亿人口，像印度尼西亚、菲律宾、越南等国信用卡渗透率仅3%，超半数人无银行账户。从这点看，东南亚部分支付市场与中国类似，可能跳过信用卡阶段进入数字支付时代，但在东南亚推行数字支付并非简单复制中国模式。

陈宁介绍，Atome是给用户3个月、6个月甚至12个月免息的支付产品，比信用卡更方便透明，用户提供身份证照片即可完成审核，无需像信用卡申请等待多天。因此，Atome吸引大量年轻用户，总用户数达2700万。公开数据显示，东南亚20 - 49岁人群占比45.3%，2020年人均消费水平2875美元。

这种模式虽提升交易效率，但对平台风控能力挑战巨大。东南亚消费者个人征信数据、社保记录等信息化、数字化程度不完善，增大平台风控难度。陈宁表示，早期确实困难，如处理不好会产生欺诈、坏账等问题。Atome能提供此类服务，是因与东南亚众多银行和金融机构深度合作，银行助其培养风控能力。之后，Atome在各国获牌照，可访问监管部门数据，还通过与电信服务商、电商平台合作积累大量数据，能为C端用户提供合适垫付额度和金融产品。陈宁还提到，这是个很烧钱的商业模式，因要先全款打给商家，用户一两个月后才还款，软银愿景二期基金、华平及渣打银行的投资是Atome的重要优势。

Atome不仅服务东南亚本土商家，还将金融服务延伸至跨境电商领域。随着国内电商流量见顶，越来越多中国品牌转向东南亚市场，2025年DTC模式（独立站）在东南亚市场愈发常见。陈宁认为跨境电商是大趋势，此前商家多依赖亚马逊、eBay等中心化平台，如今流量饱和，独立站出海成为潮流，2025年是独立站出海元年。

独立站出海面临品牌设计和运营本土化挑战，东南亚各地消费偏好、支付、物流差异大。Atome可为出海独立站商家提供本土化流量运营、支付、结算、换汇等全链条跨境服务，商家品牌入驻后，Atome用户可通过点击平台商户内容跳转至商家网站完成交易，几乎零成本测试和体验东南亚市场。

除App自带流量，Atome签约数千网红，通过在Instagram、TikTok、YouTube上种草引流，其新加坡、马来西亚、印尼等地本土运营团队还会根据当地用户偏好为商家输出营销方案。陈宁强调，Atome用户有信用和消费能力，客单价比东南亚其他本土电商平台高近十倍，如印度尼西亚等地客单价10 - 20美元，Atome可达100多美元。

据Atome官方数据，其在新加坡、印度尼西亚、越南等9个国家和地区开展“先享后付”业务，与超10000家商户合作，包括ZARA、NIKE、SEPHORA等。2025年底，Atome还将进入日本和韩国市场。