顺丰实力出众，强势上市获准估值达433亿，领先同行走向未来

随着中通快递招股书的曝光，近日中国证监会并购重组委发布了关于马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司（发行股份购买资产）的审核结果公告。公告指出，该并购案已获得有条件通过，这标志着顺丰控股将借壳鼎泰新材在A股市场亮相。

并购重组委的审核结果公告中强调，要求申请人就招商证券的独立性问题进行补充说明，并公开披露。独立财务顾问和律师也需要对此进行核查，并发表明确的意见。

鼎泰新材在今年的5月23日发布公告，表示公司计划将其全部资产和负债与顺丰控股的等值部分进行交换。如果资产价值存在差异，将通过发行股份的方式向顺丰控股的全体股东购买。

在9月27日晚，鼎泰新材公布了一份修订后的顺丰控股借壳交易方案。新方案显示，顺丰控股计划向控股股东明德控股转让其持有的深圳中顺易金融服务有限公司的股权以及深圳市物流产业共赢基金股份有限公司的股权。

据重组草案显示，此次交易中拟置出的资产初步定价为8亿元，而拟置入的资产顺丰控股的初步估值高达433亿元。这一估值远高于此前其他快递公司的借壳估值，凸显了市场对顺丰控股的高度认可。

值得注意的是，顺丰控股在上市过程中剥离了旗下的金融资产。在9月的公告中，顺丰将其直接或间接持有的合丰小贷、乐丰保理和顺诚融资租赁资产100%的股权剥离。

顺丰控股的财务数据也表现出色，其2015年的营业收入达到了473亿元，扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润为16.2亿元。相比之下，2014年和2013年的财务数据也呈现出稳健的增长趋势。

随着证监会有条件地通过顺丰借壳上市方案，圆通、中通、顺丰这三大快递公司都将陆续进入资本市场。由于美国上市采用注册制，这些公司的上市进程预计会快于在国内上市。据悉，中通快递有望在“双11”前，甚至在本月底在纽交所上市。

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