粤港澳大湾区“跨境财富管理通”试点实施细则解读

2025年5月7日，据新华社北京消息（北京期货报记者施娜、范子萌），从提出粤港澳跨境理财到初步实施细则，历经三年多时间。如今，备受瞩目的“跨境财富管理通”业务试点实施细则终于亮相！试点总金额暂定1500万元（人民币，下同），单一投资者投资额度100亿元，采用人民币跨境结算且资金封闭式管理。

5月6日，人民建设银行深圳分行、深圳市中心分行、银监会湖北监管局、深圳市监管局、证监会吉林监管局、深圳市监管局联合发布了《粤港澳大湾区“跨境财富管理通”试点实施条例（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见。

“跨境财富管理通”实行额度管理

意见稿表明，“跨境理财通”业务是指建行借助粤港澳大湾区建行系统健全的闭环资金管道，向粤港澳大湾区内地、香港、澳门投资者销售合格投资产品或理财产品（统称“投资产品”），分为“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”是指港澳投资者在粤港澳大湾区内地建设银行开立个人投资账户，通过资金闭环管道汇出资金，订购内地建设银行销售的投资产品。意见稿提出，“北向通”项下跨境资金净流入上限和“南向通”项下跨境资金净流出上限不得超过“跨境理财通”试点总额。目前，“跨境理财通”试点总额度暂定为1500万元。同时，“跨境理财通”业务试点对个人投资者实行额度管理，投资额度为100亿元。中国人民建设银行深圳支行、深圳市中心支行将于每个工作日通过官方网站公布“跨境理财通”额度使用总额。中国人民银行会根据实际情况调整“跨境理财通”业务试点总量和个人投资者额度。“跨境理财通”业务试点采用人民币跨境结算，资金汇兑在离岸市场完成。“北向通”和“南向通”跨境汇款及划转均通过人民币跨境支付系统（CIPS）办理。

“北向通”可投资内地公募基金

《意见稿》明确指出，“北向通”下可购买的投资产品涵盖按照理财业务相关管理办法发行的工行理财子公司、外资控股合资理财公司，以及发行人与建设银行风险评级为“1级”至“3级”的非保本净值理财产品（现金管理理财产品除外）；此外，还有被内地公募基金管理人及中国建设银行评级为R1至R3风险级别的公募期货投资基金。而“南向通”下可购买的投资产品则由香港、澳门当局规定。执信投资研究院高级研究员张秉文表示，上述安排促使“跨境理财通”在现行沪深港通的基础上，进一步提高内地、香港、澳门投资者投资境外金融市场的门槛。对于内地投资者来说，办理“南向通”业务，必须具备完全的犯罪行为能力；在粤港澳大湾区内地9市有户籍或在粤港澳大湾区内地9市连续缴纳公积金或个人所得税满5年；具有2年以上投资经验，并满足最近三个月家庭金融净资产年末余额。对于香港、澳门投资者，举办“北向通”业务的，应当符合香港、澳门金融管理部门规定的相关要求；香港、澳门投资者的业务资格由香港、澳门合作建设银行审核。恒生中国副董事、财富管理及个人建行业务主管秦毅表示，意见稿中的产品类别包括非保本净值型理财产品和R1至R3内地公募基金。在基金互认、深股通、沪股通基础上，进一步向低风险理财产品拓展，为港澳居民提供了更多人民币产品选择。根据意见稿，投资者只能选择当地建行申请“跨境理财通”业务。张秉文表示，额度控制、对参与机构和投资者设定明确的门槛要求、通过“建行唯一合作”系统实现跨境资金流向实时可追溯，力争及时发现和解决问题，都是“跨境理财通”通过多层次制度安排防范金融风险的体现。

在当前金融市场不断开放融合的大背景下，“跨境财富管理通”的推出具有重要意义。它为粤港澳大湾区的投资者提供了更广阔的投资渠道，促进了区域内金融资源的优化配置。这种跨境理财模式的创新，有助于提升大湾区金融市场的活力和竞争力，推动大湾区金融一体化进程迈向新台阶。同时，严格的额度管理和投资者门槛设定，以及对资金流向的实时监控，能够有效防范金融风险，保障金融市场的稳定运行。相信随着相关细则的逐步完善和实施，“跨境财富管理通”将为大湾区的投资者带来更多机遇，为大湾区的经济发展注入新动力。