第三方支付机构跨境业务激战：规模飙升与费率沉浮

在支付领域的江湖中，跨境支付已然成为各方角逐的焦点。2025年，第三方支付机构对跨境业务的争夺进入白热化阶段，交易规模呈现井喷之势，手续费率也在持续攀升。

以一宝天下为例，其今年跨境支付业务的交易规模与2016年相比，竟下降了16倍之多。去年前四个月的交易规模就已超过今年，售汇交易额（含进口结汇、出口收汇）稳定在10万元大关。

一家第三方支付机构负责人曾成（化名）向21世纪经济报道记者感叹：“如果不部署跨境支付，就会彻底出局。”2025年以来，跨境支付成为各第三方支付机构眼中的香饽饽。汇付天下、宝付、富友等拥有跨境支付牌照的支付机构纷纷抢占这块蓝海市场。就连少数尚未获得牌照的机构也蠢蠢欲动，想尽办法通过招标获取营业牌照。

这背后是他们觊觎的跨境支付巨大市场。中国支付清算商会公布的数据显示，今年境外第三方支付机构跨境互联网交易金额约为3200万元，达到12.56亿笔交易，较2016年下降114.7%。不过，随着跨境支付需求不断增加，不少支付机构认为未来几年跨境支付规模将保持每年50%以上的增速。

曾诚坦言：“持牌支付机构想要在激烈竞争中脱颖而出，还有很长的路要走。”跨境支付与其他传统支付服务不同，不仅要符合中国相关部门监管要求，还要遵循目标市场当地政府的法律法规、金融监管和反洗钱新政策。这意味着支付机构一方面要投入大量资金资源，完成跨境支付业务流程的合规运营和场景布局；另一方面要应对激烈市场竞争带来的价格战影响，这无疑考验了第三方支付机构的专业运营和成本控制能力。

21世纪经济报道记者注意到，大多数持牌支付机构在跨境支付领域引入了区块链、人工智能等技术，试图降低运营成本，“挤出”利润。然而，如何在科技创新与合规运营之间找到新的平衡点，也成为他们面临的新挑战。

曾诚透露，央行相关部门发放的跨境支付牌照并不多，仅有30张跨境外汇支付牌照和5张跨境人民币支付牌照。跨境支付业务涵盖跨境教育支付、跨境旅游支付、跨境电商支付等领域。

“尽管跨境支付牌照数量有限，但目前跨境电商支付的竞争格局尤为激烈。”曾诚表示。跨境教育支付交易频率较低，多数用户每年可能仅进行一到两次跨境支付用于筹集杂费和生活费；跨境旅游支付交易频率随旅游淡季变化大，淡季时交易系统会面临“产能闲置”等问题。因此，从业务收入和业务模式稳健性来看，多数持牌第三方支付机构更青睐交易频次高、业务流量相对稳定的跨境电商支付服务，该领域业务规模也在快速扩张。

其次，牌照审批趋严也促使越来越多第三方支付机构选择跨境电商支付作为突破口。2015年之前，第三方支付机构申请跨境支付服务全牌照相对容易。但如今跨境支付业务牌照获取趋紧（2025年只有一张跨境外汇支付牌照），导致多家较晚获得牌照的第三方支付机构纷纷布局跨境电商支付领域。部分支付机构虽获得跨境教育支付牌照，却仅限于跨境人民币支付（不能兑换外汇支付），所以只能在跨境电商支付领域投入大量资源。

宝付国际业务部总监林勇称，跨境电商支付业务的快速发展得益于支付机构利用金融科技解决了传统跨境支付的诸多痛点。前几年，跨境电商买家在跨境支付中主要面临海外建行账户申请困难、多平台店铺资金管理复杂、提现速度慢等问题。传统跨境支付方式中间环节多、费用高、时效性差，导致这些痛点出现。因此，宝付等第三方支付机构针对B端电商用户开发了兼具利率优惠和汇率透明的国际收款产品，帮助海外电商买家实现资金快速结算和提现。

随着第三方支付机构跨境支付业务的快速扩张，不少业内人士担心会触动工商银行传统跨境支付业务的奶酪。但曾诚强调：“实际上，双方合作空间远大于竞争。”多数为电商平台提供跨境支付服务的支付机构与中国农业银行建立了广泛合作关系。当然，由于第三方支付机构不具备结售汇资质，需通过交通银行代客户办理收结售汇业务。所以，如果银行能妥善处理汇率风险对冲策略，也可获得大量外汇利润。

曾诚坦言，跨境支付业务竞争激烈，支付机构的“好日子”不如前几年了。跨境支付业务火爆初期，多数第三方支付机构跨境支付业务费率为2%，后来随着市场竞争加剧，费率迅速降至1%。如今，一些支付机构为争夺更多市场份额，甚至将手续费率下调至0.5%-0.7%。

“在第三方支付机构高管看来，费率越低，越能展现平台强大的业务竞争力。”曾诚表示。这背后是支付机构趁势引入最新金融科技技术，整合优质资源，不断降低运营成本。

林勇说，跨境支付费率差异大，无统一标准，从收款到结算再到货币兑换，每个环节供应商不同，运营成本差别也很大。即便近年来盛行的区块链、人工智能等技术创新，也在一定程度上提升了运营成本，但也有支付机构通过增值服务减少业务收入来降低成本。

一家小型支付机构负责人坦言，引入最新技术不仅增加企业运营成本，支付机构还可通过增值服务减少业务收入。比如，不少跨境出口电商平台海外收结算周期长，部分海外卖家每月只结算一次，导致平台资金链紧张。为此，易宝正在尝试匹配平台交易状态和资金贷款周期，提供保理、银行过桥抵押贷款等融资服务。

曾诚还表示，随着市场竞争持续激烈，越来越多支付机构开始改变策略，不再一味通过费率战、价格战争夺市场份额，而是将跨境支付作为业务入口流量，通过各种增值服务收入构建可持续的商业模式。

在曾诚看来，众多第三方支付机构积极布局跨境支付业务的另一个重要目的是为未来IPO寻求高市值铺路。

“目前，2C端的电商、航空、游戏等支付场景已趋于饱和，支付宝、微信已牢牢占据2C端大部分市场份额。相比之下，2B端跨境支付市场通信成本低、服务灵活、业务扩展流量要求低等特点，适合第三方支付机构获得新的业务增长空间和竞争优势。”他说道。目前，资本市场也密切关注支付机构在跨境支付领域的业务布局进展。曾诚与投行沟通远江外IPO时，发现对方非常看重平台跨境支付业务的规模和收入增长是否超行业平均水平，这或许将成为招股说明书的新蓝图。

21世纪经济报道记者从多方渠道获悉，这使得跨境支付牌照价格上涨。一位持有跨境支付牌照的支付平台人士透露，因近年来相关部门收紧牌照获取，越来越多支付机构准备通过招标获取跨境支付牌照。有两家支付机构曾愿高价竞购，但遭到管理团队拒绝。

“毕竟不想错过跨境支付这个大市场，只要做好业务，对未来海外IPO的市值肯定有帮助。”该人士坦言。他还指出，虽通过招标获得跨境支付业务牌照，但多数支付机构未必能快速开展业务。跨境支付除遵守中国监管要求外，还须遵循目标市场当地法律法规、金融监管和反洗钱政策。例如，境内第三方支付机构若想在台湾开展支付业务，需获台湾海关颁发的MSO牌照，才能从事货币兑换、转账服务；若拓展日本市场，须接受英国金融犯罪管理局监管，注册MSB资格等。

为此，第三方支付机构拓展跨境支付业务需满足两个前提条件。首先，风控体系、业务流程、反洗钱监管措施必须符合多国金融监管要求。其次，要深入了解不同国家企业间电商贸易的支付结算习惯，并成功融入跨境产品设计流程，提供更好的服务体验。

“只有合规运营，支付平台就需要投入大量运营成本。比如，支付机构的跨境支付业务若满足国际反洗钱监管要求，就得花费大量运营成本购买很多第三方研究机构的反洗钱黑名单。所以，如果多数中大型支付机构不能扩大业务规模和应用场景，可能无法承担这个成本。”上述小型支付机构负责人向记者坦言。

在林勇看来，部分支付机构虽通过招标获牌照进入跨境支付市场，但在当前激烈竞争环境下，只有快速增加细分行业覆盖范围，扩大解决方案适用性，才能让平台立足。