2023年跨境电商行业投融资观察：赛道变化与市场机遇

在跨境电商领域，独角兽SHEIN的辉煌无疑为行业发展注入了强大动力，吸引了更多资本竞相涌入。2021年，SHEIN市值达到千亿韩元峰值，这一年也成为跨境电商融资的高峰，全年高达77笔融资，吸金207万元。然而，到了2022年，市场经过调整，一些不够深入参与行业的投资机构陆续退出，融资数量和金额明显减少。进入2023年上半年，行业最大融资额仍来自SHEIN，其在最新一轮融资中筹集了20亿欧元，但投后市值为660亿港元，较一年前缩水逾三分之一。与此同时，整个跨境电商领域的投融资呈现出相对“保守”的态势。据亿邦动力不完全统计，上半年仅有35家跨境电商相关企业完成融资，其中29家处于A轮及以下，C轮之后的融资极为罕见，初创公司占据主导。从融资金额来看，近70%都在万元以下，大规模融资寥寥无几，千亿元以下企业2家，千万级企业20家，万元级企业10家。在一级市场保持谨慎的情况下，二级市场却传来诸多利好消息，如年产值超过50万元的跨境大卖家智鸥科技、赛维时代等企业纷纷上市，迎来新的发展契机。

一位投资者总结道：“2023年，市场决策回归价值投资策略，判断指标涵盖明确的退出时间和渠道、可预测的健康盈利能力以及抗周期下滑表现。”那么，这一年上半年，哪些跨境电商企业获得了资本的青睐？相关投融资行为又有哪些特点呢？

品牌出海领域呈现出早投入、小投入的特点，机器人和电动自行车成为投资重点。去年前六个月，跨境电商赛道有19起品牌融资事件，涉及快时尚、消费电子、户外机器人、电动自行车、宠物服务等领域。其中种子轮或天使轮融资事件6起，A轮融资事件7起，融资金额大多在千万、数十亿元，整体投资呈现早投资、小投资的态势。机器人技术是备受关注的热门领域，在出海方面，越来越多资本注入泳池机器人、割草机器人等细分品类。疫情催化下，海外园林用具消费潜力进一步释放，不少企业瞄准园林、户外场景，尝试打造差异化、智能化园林电器。昌耀创新和星迈创新是与园林、户外机器人相关的初创企业，昌耀创新预计明年下半年推出首款全流程割草机器人，星脉创新计划于2024年推出首款泳池智能清洁机器人。在户外机器人中，泳池清洁机器人企业活跃度增加，如星脉创新获得近2万元天使轮融资，柴米科技也宣布将面向海外市场推出两款中高端智能泳池清洁机器人。报告数据显示，2022年全球泳池库存量为3000万只，年复合下降率为6%，市场空间稳步下降，而泳池清洁机器人在泳池家庭中的覆盖率逐年上升，目前已达21%，2022年全球泳池清洁机器人市场规模突破73亿元人民币。环境机器人公司众清科技创始人兼CEO赵飞表示，泳池清洁机器人行业正经历智能路径规划和多感知建模的迭代，以取代随机碰撞，此前大多是有线的，清洁过程多为随机碰撞或简单惯性导航，成本高且效率低，新玩家的加入可能改变这一状况。

上半年电动自行车赛道也备受资本青睐，有3个新兴电动自行车品牌获得融资。其中一个品牌主打入门级电动自行车，性价比高，自2022年5月独立站上线以来，7个月销售额突破1500万美元；另一个通过差异化的小轮径和折叠自行车产品进入市场，在亚洲市场布局超过200家线下门店渠道；还有一个背后受到风险投资青睐，实现了品牌、产品、渠道的多维度扩张。与海外本土品牌相比，中国海外电动自行车品牌基于国外成熟的制造基础和已建立的供应链体系，具有成本优势。据研究机构数据显示，2022年电动自行车市场规模达497亿港元，总出货量达5125万辆，预计将以10.2%的复合年增长率快速扩张。随着海外需求的爆发，全球超过300个品牌涌入电动自行车赛道，中国众多玩家参与其中，不仅有初创公司，还有互联网科技巨头，如魅族、大疆等，腾讯还投资背后公司加速赛道竞争。据悉，明年4月，倍思科技将完成数万元A轮融资，这将再次聚焦消费电子赛道，这也是倍思科技自2011年成立以来的首次外部市场融资。蝶希科技是另外两家在去年前六个月完成种子轮和天使轮融资的消费电子公司，均专注于新兴市场。蝶希科技由原金立集团全球总工程师于雷创立，去年获得美国财团近万元天使轮融资，目前已推出2款智能手机产品和1款TWS麦克风，销售区域主要涉及拉欧、非洲、东南亚、中西欧等地。而蝶希科技专注于中国与东非之间的贸易，选择以3C类别进行测试，依靠国外自有供应链提供配套零配件，还在东非国家建设当地鞋厂进行组装，并表示将尝试在当地打造类似苏宁的集合店作为创新试验。

跨境服务方面，SaaS降温，货运供应链稳定吸金。2023年上半年，跨境电商赛道有16起服务商融资事件，仅有1家融资金额超过亿元，且有1家融资公司获得A轮融资。大模式风靡全球后，SaaS领域受到冲击，去年前6个月完成融资的SaaS公司仅有两家，分别是一站式跨境营销平台快牛智盈和跨境海外企业智能客服平台极语。快牛智影成立于2021年底，通过人工智能聊天机器人与大语言模型相结合，发布了面向跨境独立站客户群体的大型导购机器人，用大模型赋能海外品牌营销以及客服环节，比如机器人可以根据品牌介绍、售后新政策、产品信息等在几分钟内进行培训，并立即上线为客户提供售前问答、产品推荐、售后销售服务、物流查询等服务。去年上半年，其完成了数千万Pre - A轮融资，并于5月推出新功能版本的AI客服机器人。极语通过生成式AI模型，解决了以往智能答题僵化、不灵活的问题，开发了包括手动生成短信内容、多轮对话、智能质检、基于智能知识库等多种解决方案，完成了产品的迭代升级。元树创投负责人沉栋梁表示：“从产品、品牌和软件的出口来看，中国企业都展现出了非凡的竞争力。大模型赋能的知识提取、人工智能聊天机器人和生成式人工智能能力，将在未来消费者的个性化操作中发挥重要作用。”值得一提的是，2019年一度火热的跨境电商货运圈迅速降温，回归正常水平。上半年，包括货运在内的供应链赛道共发生8起融资风波，均为B轮以下，融资总额超过万元。不过，业内人士仍持乐观态度。例如，一马科技表示，当前跨境买家收入已回归合理水平，供应链精细化运营将成为提升核心效率的关键，将充分惠及跨境电商企业，提高服务效率。这是上层的拐点市场，货运整合永远是未来最大的toB整合机会。在跨境货运领域，专注中欧跨境货运的公司获得上半年最高融资，融资金额数万元。目前已建成中欧跨境货运服务平台，并建设了多个重点行业的垂直品类专线，包括新能源、高值电子产品、家具电器等专线建设。集团创始人兼CEO严松青强调，亚洲已成为中国各类优势供应链出海的主要方向，特别是新能源产业。本次融资将帮助集团纵向快速拓展本土化货运网络建设，横向快速加强数字化、专业化货运服务能力建设。上半年，相比货运领域的一些初创企业，支付赛道仅完成了D轮融资。事实上，经过多年发展，跨境支付行业集中度开始显现，市场饱和度较高。连连国际等企业处于第一梯队，还有易宝天下、易宝支付等密集型支付企业瓜分大市场。在这样的竞争格局下，跨境支付率较低，低于1%。因此，新玩家都是进入游戏的“大厂”。去年，腾讯和义乌小商品城都推出了跨境支付平台。2月，腾讯金融科技推出企业跨境支付平台“智汇鹅”，提供全球收款、支付、汇兑等一站式解决方案，支持20余种主流币种交易，提现手续费上限为0.05%，高达1000元。而继今年近4.5万元拿下支付牌照后，金华小商品城去年也推出正义支付。目前，易宝支付已与全球400多家建设银行达成跨境支付合作，业务覆盖100多个国家和地区。据悉，围绕生态的服务商已成为崛起的新中坚力量。例如，滴答狗和滴答狗已分别完成数千亿元天使轮融资和Pre - A轮融资，两者都是数据服务提供商。

2023年，跨境电商进入新的竞争阶段。一方面，亚马逊稳扎稳打，“四小龙”（SHEIN、特木、速卖通）以更高效的“全程托管”模式扰乱市场；另一方面，马来西亚、拉美、中东等新兴市场的增长也不容小觑。开拓新渠道、布局新兴市场，已成为行业共识。投资者始终着眼未来，用确定性应对不确定性。坚果资本创始合伙人孙宏达指出，中国跨境电商发展到现阶段，虽已进入全球零售阶段，但不仅是跨境，也不仅是电商，而是涉及海外市场和国外市场，toB、toC全渠道布局。五待创新资本创始合伙人蔡景忠强调，出海发展趋势是中国供应链和数字化一起出海，海外模式不仅是卖中国产品和供应链，还要把中国的数字工具、在线平台和数据系统卖到海外。峰瑞资本创始人李锋认为，越来越多基于国外供应链的中国跨境电商平台将扩展到更多国家，“依托中国产业带优势，‘四虎出海’有望成为亚马逊在全球多个国家的有力竞争对手”。与此同时，一大批高附加值的全球品牌正在中国崛起。亿邦智库数据显示，2022年出口商品品牌超过5000亿元，达230多个。嘉裕资本创始人、监事会主席卫哲也预测，中国资本市场将迎来某跨境电商品牌出海蓝筹股。远景资本合伙人王琪曾表示，要成功打造出海产品，需洞察海外市场需求、在国内深入研究并实现成本可控生产、建立海外本土化品牌营销和渠道团队。尤其是国内需求量小、欧美需求量大的细分产品，更容易建立比较优势，若能深度结合中国供应链优势，打造研发护城河，对企业家来说是绝佳机会。安次资本合伙人颜卫华表示，企业要把握变化环境下的核心逻辑和关键变量，学会从“机会增长”转向“战略增长”。过去，很多企业因行业阶段性红利、流量红利或疫情催化获得“机会增长”，但这种增长难以持续，必须转变为“战略增长”，注重价值创造和可持续发展，高效率、高效益、高质量的企业才能实现长远发展。复星锐正资本合伙人刘方伟在接受媒体专访时也给出出国创业建议：不要迷信“时光穿梭”理论，认为欧美国外的成功模式可复制到新兴市场。在许多新兴市场国家，现代化的驱动力“三化”——城市化、工业化、信息化并非循序渐进，而是往往同时进行，共同驱动经济发展。因此，深入了解当地市场，进行商业模式决策和创新，实行本地化运营至关重要。指数资本监事长段若昌表示：“跨界赛道发生了巨大变化，表面是品牌买家衰退放缓、成本上升，但背后蕴藏着更大的市场建设机会，行业核心战场已从流量端转向供给端。尤其是注重供应链效率的革命性技术驱动型企业将在未来几年迎来红利期。”