老板会员精华普华永道陈睿：跨境电商上市及财务合规规划

资本市场对跨境电商行业寄予厚望，待上市的跨境电商企业需对资本市场进行全面系统了解。在近期举办的星跨境老板会员闭门私享会（CFO财税合规专场）上，普华永道审计部合伙人陈睿详细解读了主要资本市场的上市要求和特点，为企业上市提供了重要指导。还推出了CCEE风口星跨境选品大会·深圳的财税资本专场活动，为相关企业提供更多上市资源和信息。关于主要市场

栏目：知识产权作者：CEO 2024-12-29 浏览：889

关于主要市场的IPO要求，香港资本市场相对成熟，其审核重点在于信息披露的完整性和真实性。港交所设有主板和创业板，当前更多企业选择在香港主板上市。值得注意的是，从2023年3月31日开始，境外上市企业需向中国证监会备案。这一新规对红筹股的管辖力度有所加强，使得红筹股的上市流程可能变得更加复杂。

在财务指标方面，香港上市企业需满足盈利指标、市值/收入指标等。而A股市场虽然估值和流动性受到资本市场青睐，但其上市流程与审核要求较为复杂。对于跨境电商企业而言，大部分盈利企业会选择创业板或主板上市，各有不同的要求与标准。例如，创业板对最后一期利润有要求，而主板更注重企业的规模和稳定性。

在审核区别和上市地选择上，A股与香港市场存在明显差异。A股在同类竞争、股东穿透、资金流水等方面有更严格的审核要求。企业在选择上市地时，需综合考虑自身情况、市场环境、政策因素等。香港市场审核相对透明，但企业需自行寻找资金支持；而A股市场发行较为容易，但需面临严格的审核和政策不确定性。

在跨境电商企业上市的财务问题和注意事项方面，企业需关注收入确认、海外税务合规、海关关税、第三方平台销售多店铺开立及壳公司问题、虚构交易及平台处罚的核查、个人账户对外收付款项等事项。这些问题的处理直接关系到企业的财务健康和上市成功率。例如，收入确认需判断控制权的转移时点，海外税务合规需在各国家申请纳税人的税号等。

企业在处理存货跌价、个人账户收付款项等问题时也需格外谨慎。存货跌价准备的相关计量要及时进行，个人账户的使用要规范并确保所有记录都入账。

跨境电商企业在准备上市过程中，需全面了解各资本市场的上市要求和特点，结合企业自身情况选择合适的上市地。要严格遵守相关法规和政策，确保财务健康和合规性，以提高上市成功率。在面对复杂的市场环境和政策因素时，企业应积极与专业机构沟通，做好充分准备，以应对各种挑战。第七，信息系统核查与业务数据公开

在跨境电商的运营模式中，信息系统的准确性与及时性成为了上市公司审查的关键点。这对企业的IT系统提出了巨大的挑战。当前，企业的业务系统与财务系统是否能够相互匹配，业务数据与财务数据是否能够相互对应，都成为了监管部门密切关注的焦点。例如，常常会被问及大额交易的定义是什么，以及为何某些账户的复购率异常高等问题。在回答这些问题之前，公司的IT系统必须能够支持业务数据的抓取。如果连基本的数据都无法抓取，那么这些信息的披露就会变得无从谈起。

第八，监管的其它关注点与数据披露要求

监管机构对业务数据的公开透明度要求同样严格，要求企业公开店铺的GMV（商品交易总额）、活跃用户数量、流量等商业数据。这些数据的公开，必须建立在系统支持的基础上，并需要实现可追溯、可论证、可验证、可核查的特点。在业务不断发展的财务的核算工作必须同步跟进，否则可能会出现部分数据三年内无法核查的情况。

A股市场的关注重点

在A股市场中，毛利率的关注度较高，同时也会与同行可比较公司进行对比。虽然同为跨境电商企业，但不同企业的商品种类可能存在差异，因此可比公司的业务分布以及日常运营数据的变动，也是企业决策时的重要参考依据。

陈睿先生的专业背景与经验

陈睿先生是普华永道审计部门的资深合伙人，拥有复旦大学的学历背景，并是中国注册会计师。他在普华永道从事审计业务已有近十七年的丰富经验，其中包括在普华永道澳大利亚珀斯分所的两年海外工作经验。在多年的职业生涯中，陈睿先生参与了各种行业的国有企业和民营企业的境内外上市审计、法定审计以及公司业务重组的咨询工作，积累了大量的理论知识和实践经验。特别是在民营企业上市财务合规辅导、企业上市规划、境内外上市架构搭建等方面，陈睿先生有着独特的见解和研究。