凶猛的TEMU驾临，亚马逊加速变革征程的新动态开启在2025

不到十年，这是拼多多给出的答案。而在这个答案给出之前，甚至很少有人会有这个假设。就在拼多多创办之初，就连黄峥本人都表示：拼多多跟阿里至少有20年的差距。彼时，拼多多还是个备受争议的电商平台，但很快，所有人都见到了这家公司是如何凶猛生长，难以被遏制。直至去年11月，拼多多市值越过阿里巴巴。

北京时间11月28日晚间，拼多多集团发布第三季度财报，截至9月30日第三季度，拼多多收入为688.4亿元，同比增长93.9%，净利润155.4亿元，净利润率为22.6%。财报给拼多多市值踩了最后一脚油门，29日美股开盘后股价一度冲高，涨超4％，市值达到1920亿美元，超越阿里巴巴的1916亿美元，成为美股市值最高的中概股。在一个多月的时间里，阿里巴巴和拼多多的市值交替领先，截至12月28日，拼多多市值为1931.10亿美元，阿里市值为1967.13亿美元，拼多多微微落后。

在市值上，拼多多用八年抹去了与阿里之间的差距，虽然很难就此高呼新王就位，但分庭之势已不可阻挡。彭博社认为，这是中国互联网行业的一个“分水岭”，标志着从拼多多到字节跳动等一代新贵的崛起，它们正颠覆社交媒体和电子商务的传统领域。

除了国内，拼多多更进一步，大力投入海外电商业务。其旗下跨境电商平台TEMU成为中国成交额增长最快的跨境出海平台；在美国，TEMU日活增长至1700万，成功跻身美国第二大购物应用，在第一个完整年度，GMV有望达到180亿美元。

也正是那份被视作为超越阿里的关键因素的季度财报中，没有显露姓名的TEMU却受到了大量关注，在一众解读中，TEMU被视作拼多多营收增加的最关键因素。

站在拼多多的肩膀上，TEMU展示出了更为强劲的增长，在国内与阿里并驾齐驱之后，出海的TEMU打乱了整个跨境电商江湖。

1.阿里巴巴为什么落后了？

拼多多为什么能赶上阿里巴巴？

从结果预推结果，如今阿里巴巴和拼多多之间市值差距映射了两家公司迥异的战略侧重所致的阶段性成败。在业务布局上，以阿里为代表的互联网公司讲究进攻、扩张，业务“全面开花”，涵盖了电商、云计算、本地服务、物流、国际化和文娱等6大领域；而拼多多的所有业务都围绕电商这个原点展开，从第一天起，就只专注在一件事上：极致效率的低价电商。

与阿里的多元化、曲折的变革相比，拼多多更为聚焦与深耕：将电商的端到端垂直到底。从早期的“砍一刀”，让基层消费者薅到羊毛，到后来的 “百亿补贴”让中产享受到真实惠，再到如今全平台强势推行“退款不退货”。在拼多多市值逼近阿里巴巴的这5年里，拼多多通过几场关键战役度过艰难转折期，一举打开新局面。

体现在最新的财报上，拼多多 2023 年第三季度的总收入为 688.4 亿元人民币，相较去年同期增长了 94%，本季度营业利润为 166.6 亿元，相较去年同期增长了 60%，而本季度净利润则为 155.4 亿元，相较于去年同期增长了 47%。而阿里的最新财报显示：2023年第三季度，阿里巴巴实现收入2247.9亿元，同比增长9%；归属于普通股股东的净利润为277.06亿元，净利润为266.96亿元，非公认会计准则净利润为401.88亿元，同比增长19%。

如果只是单纯的把阿里巴巴与拼多多做横向对比，显然有失偏颇，但拼多多市场份额逐渐提升、以淘天为代表的阿里国内电商的优势则在逐渐降低却是不争的事实。财报显示，阿里巴巴来自中国零售商业板块的收入下滑了2%，这项业务的核心，正是天猫和淘宝两大电商平台。

尤其是在经济恢复时期，中国的零售额增长和消费者信心一度降至几十年来最低点，拼多多在混乱、拥挤却乏力的市场中保持了增长。被贴上“低价”标签的拼多多正好成了用户“消费降级”的最优选，稳定的组织、高效率和准确的战略抉择，拼多多在天猫忙着“消费升级”留下的空档里如鱼得水。

这个巨头们当年看不上的对手——拼多多所打的“低价”牌，正在被一一捡起。在年度大促“双11”，如何为消费者提供更低价的产品已经成为各大电商平台的竞争重点，用低价换下沉市场的策略被巨头们坚决贯彻。

诚然，市值只是说明市场把未来这一票投给了拼多多，虽说拼多多中国电商市值第一，但是阿里仍然是GMV，收入，利润，自由现金流第一，拼多多也没有打掉阿里的存量客户。在更高层面，阿里在海外市场，亚马逊面临着TikTok、SHEIN和TEMU等多重追赶，这些对手的快速崛起给亚马逊带来了不小的压力。为了应对这一变化，亚马逊推出了多项新政策，包括降低佣金、推出无品牌商品新政策以及开放亚马逊供应链整体解决方案等，这些措施旨在抵御后来者的挑战。

在2023年的亚马逊全球开店峰会上，亚马逊的高管们轮番上场，介绍了亚马逊的最新政策和战略重点。亚马逊还宣布其亚太区首个创新中心将落户深圳前海，该创新中心将帮助亚太区卖家在产品推新、品牌打造、数字化运营、绿色发展、新商业模式探索等方面加速创新。

尽管亚马逊采取了多项措施来应对挑战，但其在中国的跨境电商之都深圳，却面临着新的挑战。在深圳的亚马逊卖家数量众多，占整个中国跨境电商规模的60%，但在整个深圳的卖家里，几乎80%都会做亚马逊。亚马逊需要更加深入地了解中国卖家的需求和痛点，以更好地服务他们。

与此番禺区作为广州的一个工业区域，也在逐渐成为跨境电商的重要基地。SHEIN和TEMU等跨境电商平台在这里建立了重要基地，丰富的供应链与仓储资源使得番禺成为了跨境电商的热点区域。

亚马逊在全球市场面临着多方面的挑战，但在中国市场却有着独特的机遇和挑战。尽管亚马逊在全球市场采取了多项措施来应对挑战，但在中国市场仍需要更加深入地了解卖家的需求和痛点，以更好地服务他们。番禺等区域的崛起也为跨境电商带来了新的机遇和挑战。